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热点新闻排行_关于北方智诚混合型证券投资基金

头条 admin 69次浏览 未收录

  3.2 登记机构

  北方基金解决股份有限公司

  住所及办公地址:深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼

  法定代表人:张海波

  电话:(0755)82763849

  传真:(0755)82763868

  联系人:古和鹏

  3.3 出具法律意见书的律师事务所

  广东华瀚律师事务所

  注册地址:深圳市罗湖区笋岗东路1002号宝安广场A座16楼G.H室

  负责人:李兆良

  电话:(0755)82687860

  传真:(0755)82687861

  包揽律师:杨忠、戴瑞冬

  3.4 审计基金工业的会计师事务所

  名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

  住所:上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

  办公地址:上海市湖滨路202号领展企业广场2座普华永道中心11楼

  执行事务合伙人:李丹

  联系人:曹阳

  联系电话:021-23238888

  传真:021-23238800

  包揽注册会计师:薛竞、曹阳

  §4 基金名称

  北方计谋优化混合型证券投资基金

  §5 基金的类型

  混合型证券投资基金

  §6 基金的投资目标

  本基金通过数量化手腕优化投资计谋,在积极掌控证券市场及相关行业生长趋势的前提下精选优势个股进行投资,力争获取逾越业绩对照基准的投资回报。

  §7 基金的投资范围

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包含国内依法发行上市的各类股票、债券、短期金融工具、现金、权证及中国证监会准许基金投资的其他金融工具。

  本基金股票投资占基金资产的比例范围为60%~95%,债券等固定收益类工具及法律法规和中国证监会准许基金投资的其他金融工具的投资占基金资产的比例范围为5%~40%。固定收益类工具次要包含国债、金融债、公司债(企业债)、央行票据、短期融资券、可转换债券、回购、资产证券化产品、货币市场工具等,此中现金以及到期日在1年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金持有全部权证的市值不超出基金资产净值的3%。

  如法律法规或监管机构以后准许基金投资于其他投资品种,基金解决人在履行适当办法后,可以将其纳入投资范围。

  §8 基金的投资计谋

  8.1 投资计谋

  本基金投资计谋包括资产配置、行业配置和个股选择等三个层面。基金解决人在综合阐发经济周期、财政政策、市场环境等因素的基础上,采纳定量和定性相结合的思路确定本基金的资产配置。针对本基金的行业配置计谋,基金解决人开发了基于Black-Litterman模型的“北方量化行业配置模型”。在行业配置的基础上,进一步使用“北方多因子量化选股模型”,依据基本面、价值面、市局面和流动性等因素对股票进行综合评分,精选各行业内具有逾额收益身手或潜力的优势个股,构建本基金的股票组合。

  (一)资产配置计谋

  本基金在对全球宏观经济情况及证券市场走势掌控的基础上,运用国际化的视野审视中国经济和证券市场,并对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各类资产的预期风险和预期收益率进行阐发评估,确定本基金的资产配置比例。同时,基金解决人还将严格控制组合风险,调整组合配置,追求风险调整后的最大收益。

  (二)行业配置计谋

  本基金的行业配置计谋采纳基金解决人开发的基于Black-Litterman模型的“北方量化行业配置模型”。该模型在空虚考虑市场均衡的行业配置比例的基础上,列入基金解决人对于各个行业风险收益的预期,从而测算出满足条件的最优化行业配置比例。

  “北方量化行业配置模型”依照市场均衡计算出基础行业配置,按Markowitz收益-方差最优化过程得到市场均衡收益的估计值。基金解决人依照宏观经济与行业景气的相关性阐发和行业周期性改观特征确定行业评级、行业预期收益等指标,并将上述行业阐发的成效构建数量化模型,成立行业预期收益和风险的矩阵,之后将该矩阵作为参数导入“北方量化行业配置模型”,列入特定约束条件后通过数量举措求解,得到经过优化的行业配置比例。

  (三)个股投资计谋

  基于对国表里股票市场大量的实证研究,基金解决人开发了“北方多因子量化选股模型”,模型将影响个股逾额收益的因素归纳为以下四个次要方面:

  (1)基本面因子

  基本面因子次要包含上市公司的盈利身手、现金流情况、财务杠杆程度以及未来发展性等,如主营业务收入、毛利率、每股收益、总资产回报率、企业现金流、资产负债率等指标,上述因子反映了上市公司的当前价值和发展潜力。通过对上市公司大量财务数据的筛选和加工,基金解决人构建了对照残缺的股票数据库,此中也包含市场对于上述次要指标的一致预期数据。采纳相应的一致预期数据,“北方多因子量化选股模型”可以测算出整体市场对于各个上市公司盈利程度和发展潜力的预期。

  (2)价值因子


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